新株予約権付社債ってなに?

新株予約権付社債は、転換できる期限と株式数が定められている債券です。 また、社債という性質から、新株予約権付社債には償還日と利率（クーポン）が設定されています。 加えて、株式としての特性も持ち合わせており、株価変動が価格と連動していることが特徴です。 投資家が新株予約権を行使して株式に転換されたときは、償還が完了したことになります。 なお、株価への影響については後の章で詳しくお伝えしますので、そちらをご覧ください。 通常の株式の発行による資金調達について詳しく知りたい方は、こちらの記事が参考になります。 転換社債型新株予約権付社債も、株式に転換できる債券のことであり、CB（Convertible Bond）とも呼ばれています。

新株予約権とは何ですか?

新株予約権とは、株式を一定の条件で取得する権利のことで、この権利がついた社債が新株予約権付社債です。 新株予約権が行使され、投資家が当該企業の株式を取得すると、株式相当額の社債については払い込みがなされた（投資家へ返済した）と見なされます。 新株予約権付社債はクーポンや転換価格があらかじめ決められています。

転換社債型新株予約権付社債ってなに?

転換社債型新株予約権付社債は「転換社債」または「CB」と呼ばれます。 CBとは「Convertible Bond」の略称で「Convertible＝転換」「Bond＝社債」という意味の英語です。 つまり日本語で”転換できる社債”ということになります。 一般的に社債というと「普通社債」を指し、投資家は社債を購入することで企業に対してお金を貸して利息を受け取る・償還日には額面金額が償還されるというものです。 転換社債型新株予約権付社債とは何かをより理解するためにも、普通社債や新株予約権付社債との違いを把握しておくことは大切です。 転換社債型新株予約権付社債は普通社債と同じように、